a股7月25日 指数全天表现强势，呈现高开震荡的格局
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    朋友们晚上好，时间是7月25日星期二。周二共60股涨停，连板股总数9只，13股封板未遂，封板率为82%（不含st股、退市股及未开板新股）。个股中，摘帽的亚联发展8天5板，地产股荣盛发展7天5板、金科股份3板、大龙地产4天3板、锦和商管2板，大消费板块麦趣尔3板、国光连锁4天3板，农业+医药的万方发展3板，股权转让的广西广电3板，基建板块山水比德创业板2板、柯利达2板。周二收涨个股4246只，收跌个股698只。
    截至收盘，沪指涨2.13%，深成指涨2.54%，创业板指涨2.14%。北向资金全天净买入189.83亿元，净买入金额创年内新高，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。沪深股通周二大幅净买入，贵州茅台净买入居首，恒生电子净卖出居首。板块主力资金方面，非银金融板块主力资金净流入超百亿。期指持仓方面，if期指主力合约多头加仓空头减仓。龙虎榜方面，精智达获机构买入1.58亿，华能国际遭机构卖出3.4亿，城建发展遭机构卖出1.66亿，荣盛发展获三家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多。买入方面，5只个股获净买入超10亿，其中贵州茅台净买入居首，获净买入22.56亿，再创年内最大单日净买入；此外东方财富、五粮液、中国平安、比亚迪均获净买入超10亿。卖出方面，恒生电子净卖出居首，中际旭创净卖出居次席。
    周二龙虎榜机构活跃度明显提升。但机构买入个股较为杂乱，且周二大涨的金融股并未上榜。买入方面，科创板次新股精智达获机构买入1.58亿；长安汽车遭机构激烈博弈；两只地产股荣盛发展和金科股份获机构小幅买入。\\u003d卖出方面，多只电力股遭机构大幅卖出，其中华能国际遭机构卖出3.4亿，浙能电力遭机构卖出1.32亿，申能股份遭机构卖出超5000万。地产股城建发展遭机构卖出1.66亿，建材股东方雨虹遭机构卖出1.32亿。一线游资活跃度有所提升，但个股买入金额仍不大。地产股荣盛发展获三家一线游资席位买入，金科股份获两家一线游资席位买入。首创证券获一家游资席位买入超3000万。\\u003d量化资金方面，长安汽车获一家量化席位买入1.51亿，大跌的东威科技获两家量化资金席位买入。
    一个政策出来，总会有人相信。而只要有人信，就非常有可能改变你的信仰。昨天晚上，高\/层\/会议报道出来之后，市场的反应是比较平淡的，但随后a50、人民币、中概股全线猛拉，信仰很快就改变了。周二早盘，a50狂拉3%。大盘全天高开高走，三大指数均涨超2%，上证50指数涨超3%。盘面上，大金融板块集体走强，券商股领涨，太平洋、国海证券、首创证券、中国太保涨停，宁波银行涨超8%。地产产业链个股持续活跃，金地集团、滨江集团、东方雨虹、金牌橱柜等超20股涨停。汽车产业链个股震荡反弹，亚星客车、江铃汽车、文灿股份等涨停。ai概念股盘中拉升，财富趋势20cm涨停，鸿博股份2连板，万兴科技涨近10%。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。沪深两市周二成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。板块方面，证券、房地产、汽车整车、保险等板块涨幅居前，养鸡等少数板块下跌。
    技术上看，指数全天表现强势，呈现高开震荡的格局。分时上白线领涨黄线，权重明显走强。日线图中遗留向上的跳空缺口而且一根中长阳也凸显市场情绪的高涨。另外，成交量较上交易日显着提升，量增价涨配合良好。接下来要注意上方尚未回补的缺口能否进一步收复，而且接下来也将面临144日均线的压力，所以想要打开空间，上方压力能否进一步放量突破值得重点追踪。创业板指日线也走出强势底分型格局，不过周二收盘运行至多头均线密集交汇处，这个位置能否突破将是后续行情表现的关键。上证50、沪深300全天强势，有蓄势突破平台上沿的意思，接下来如果权重能接连发力也有利于指数上行空间的打开。
    以目前的量能，证券等大金融，搭台的可能性更大些。因为市场已经有了以房地产为代表的大消费，龙头金科股份也展现了带动性，头铁的可以直接撸龙头。所以，接下来玩大消费题材，更加稳妥些。比如建筑材料的亚首创能，智能家居的海鸥住工，等分歧再上车。
    个股方面，市场情绪触底反弹，上交易日4只连板个股全部晋级。板块方面，受政策刺激，地产产业链爆发，近30只个股涨停，荣盛发展、大龙地产、中南建设等一批地产股强势反包；大金融板块大幅走强，首创证券、太平洋一字涨停，在早盘回落后，板块午后再度超预期拉升，中国银河、湘财股份、东吴证券等涨停；以整车为代表的汽车产业链强劲反弹，亚星客车、江铃汽车、长安汽车涨停，板块人气不减，并且从前期的智能驾驶题材炒作向顺周期汽车消费切换。
    房地产板块周二再度大面积爆发，金科股份3连板，荣盛发展3连板，锦和商管2连板，金地集团、大龙地产、天房发展、中南建设等十余家成分股涨停。\/中\/央\/重要部门会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。
    专业人士指出，会议明确当前我国房地产市场的供求关系发生了重大变化，在新的发展阶段，会议强调要“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”，房地产政策的优化仍将以因城施策的方式推进，整体力度有望加大，更好地支持刚需和改善需求仍是政策方向，核心一二线城市政策优化空间仍较大。
    目前房地产政策端持续边际改善，而部分地产链周期品库存已来至低位，存在景气反转的预期。故以地产链为代表的的顺周期方向更容易获得资金的青睐。在此逻辑下近期仍可在，房地产、家居、建材、基建等方向中去挖掘低位机会。
    新型城镇化为首的基建板块延续近期强势，山水比德、柯利达2连板，霍普股份、国统股份、美丽生态、华统股份、德才股份涨停，深圳瑞捷、蕾奥规划大涨12%。\/中\/央\/重要部门会议重申了上周五重要部门常务会议上提及的超大特大城市推进城中村改造。此次城中村改造范围限于“超大特大城市”，根据国\/家统计局第七次人口普查数据，我国共有21个超大特大城市，其中过半城市已经对城中村改造制定了量化目标。广发证券研报称，粗略估计全国城中村改造年投资额可能为数千亿元量级，“十四五”期间累计规模可能超万亿元。
    同时受益地产消费和城中村改造的建材、家居、家电板块同样涨势喜人，老板电器、东方雨虹、兔宝宝、志邦家居、蒙娜丽莎、好太太等多股涨停。近日，商务部等13部门印发的《关于促进家居消费若干措施的通知》，从大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面提出了11条具体措施。此前在国新办举行的重要部门政策例行吹风会上，多个部门详解下一步围绕促进家居消费的系列举措安排，包括支持家居适老化改造、旧房装修和局部改造；扩大绿色家居产品销售，促进二手家居产品流通；完善废旧物资回收网络；出台家居家装消费补贴、贷款贴息等。
    点评：短期改造需求有望对冲部分新建商品房销售下滑影响，而中长期改造需求有望成为消费建材的成长赛道，从过去旧改经验来看，除水泥、混凝土等受益小区基础设施建设以外，涉及房屋改造部分的建材主要有防水材料、保温材料、涂料和管材等，而头部企业凭借品牌、质量、资金等优势，在改造市场中有望获取更多市场份额，建议积极关注b端弹性品种机会。
    大金融板块周二全面迎来爆发，其中券商和金融科技方向领涨，太平洋、首创证券、国海证券、中国银河、财富趋势、中国太保等涨停。\/中\/央\/重要部门会议明确指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。广发证券认为，全面注册制后更需要投融资改革动态平衡，未来壮大机构投资者力量、推动中长期资金入市、服务居民财富管理的政策有望加速落地。资本市场有望在长期资金入市、互联互通等多方面取得进展。健全完善税收、会计等配套制度机制，进一步打通痛点堵点，为各类机构投资者入市创造更加有利的制度环境，推动各类中长期资金加大权益类资产配置。
    券商板块素有“牛市旗手”之称号，对于市场整体的具有较高的带动性，因此在周二市场人气回暖明显，成交额重回9000亿之上。不过需要注意的是，根据以往的经验而言，证券板块在经历了一日的放量长红后，往往会遭遇到分歧整理，因此应对上不宜情绪化追高，耐心等待回踩时再择机低吸或具更高的胜率。
    点评：目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部，保险和券商的配置比例分别为1.09%和2.51%，均处于历史底部。目前，市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化（扩大到投行等领域）的预期，这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。后续仍可重点关注非银板块中机构业务具备竞争优势的相关个股。
    汽车产业链展开积极反弹，整车和一体化压铸方向领涨，亚星客车、江铃汽车、长安汽车、今飞凯达、文灿股份、明泰铝业涨停。乘联会秘书长发文称，2023年1-6月，中国汽车实现出口234.3万辆，同比增长73%，表现超强；出口均价2.0万美元，同比上年的1.8万美元大幅提升。此外，7月第3周（7.17-7.23）汽车终端数据再次超预期。机构预计7月全月，乘用车175w，同\/环比-1%\/-10%，电车62w，同\/环比+40.6%\/-5%，渗透率35.4%（6月33.4%）。在汽车板块在经历了数日的回调整理后，周二能够再度迎来集体的反弹，市场的对该方向同样具有较高的认可度。后续有望与地产、消费、金融形成良性的轮动局面。
    点评：本次重要部门会议强调通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求拉动有效供给。汽车消费与居民收入水平呈正相关，且汽车为我国支柱性产业（gdp占比10%），汽车产业链有望充分受益。2023-2025年乘用车总量在更新需求支撑下无忧；全球乘用车价格在2021年起开始大周期上行，行业利润池已扩张。2021-2022年我国乘用车利润受到电动智能投入压制，随着研发投入及三电成本边际企稳，利润弹性有空间。
    综合来看，市场周二大幅放量至9000亿元上方，北向资金净买入金额创出年内新高，\/中\/央\/重要部门会议罕见提出活跃资本市场，成为提振市场信心的最大因素。板块方面地产链，大金融以及家电、汽车等耐用消费成为周二拉升股指主要动力。一方面保险直接受益地产行业见底，汽车行业同时受益出口和内需转暖，更是顺周期行业的先锋。ai方面尽管算力人气股鸿博股份走出2连板，但整体仍表现疲软，与昨日会议政策导向方面偏弱以及前期长时间炒作后筹码结构不佳直接相关，在短期一些预期消化后，关注后续实质性的强催化能否落地，此外可以留意一些海外ai巨头未来的资本开支和业绩情况。总体而言昨日的会议落地，市场阶段性政策底大致可以确认，完成短期反弹后关注后期市场底构筑过程，关注顺周期方向的后期业绩改善预期。
    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，天风，国泰，开源，华泰，长城，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.25